保罗是一名工作狂，长期神经衰弱，反复梦见恐怖的美人鱼。为缓解压力，他带女友芭芭拉与好友豪尔出海度假，却在风暴中误入一座地图上不存在的渔村——因斯茅斯。村民态度诡异，对海神“达贡”顶礼膜拜，芭芭拉被当地邪教头目看中，逐渐被洗脑，执意留下参与祭祀。保罗察觉异样，试图带她离开，却遭到村民阻拦，而豪尔在探查时离奇失踪。随着调查深入，保罗发现村民世代与深海生物交配，半人半鱼的混种潜伏在村落中。他的噩梦并非幻觉，而是血脉中的记忆——保罗的母亲正是来自此地的“鱼人”后裔。当满月升起，村民强行为保罗举行转化仪式，他的身体开始变异，长出鳞片与鳃。最终，保罗在挣扎中目睹芭芭拉成为海神的新娘，而他自己则被拖入深海，成为异魔禁区的一部分。影片以克苏鲁神话为基底，在压抑的孤岛氛围中，展现人类面对未知恐惧时的无力与沉沦。